Содержание
Выбор цены обусловлен ожидаемым направлением и диапазоном движения цены монеты на время позиции. Как правило, более узкие, точно подобранные ценовые диапазоны приносят больше дохода, чем более широкие (при условии понимания рынка). Полный диапазон чреват рисками и/или отсутствием ощутимой прибыли — все зависит от конкретного пула. Также существуют торговые терминалы и боты, заточенные под нужды провайдеров ликвидности и маркет-мейкеров, например Hummingbot.
В этой статье исследуется уровень ликвидности цифровых валют во время периода стремительного падение их стоимости на рынке. Данные охватывают период с апреля 2018 года по январь 2019 года, который является вторым этапом практически постоянного снижения стоимости криптовалют. Коэффициент неликвидности Амихуда используется для измерения ликвидности этих цифровых активов. Результаты показывают, что наиболее популярные криптовалюты демонстрируют более высокий уровень ликвидности в периоды нестабильности рынка. Таким образом, выяснено, что инвесторы предпочитают в условиях падения цены на рынке инвестировать средства более известные цифровые валюты в противопоставление менее известным.
ЕС предлагает ввести специальный режим для поставщиков крипто-активов, в соответствии с «Положением о рынках криптоактивов» и «Законом о цифровой операционной устойчивости» . Европейский совет указывает на своём сайте, что цель MiCA – создать нормативно-правовую базу для рынка криптоактивов, которая поддерживает инновации и использует потенциал криптоактивов таким образом, чтобы сохранить финансовую стабильность и защитить инвесторов. После принятия этих законов и положений только лицензированным провайдерам будет разрешено предлагать криптовалюту и управлять криптовалютными биржами в ЕС.
Это привело к увеличению количества актуальных и содержательных научных работ [8;11;12;13;15;16]. Криптовалюты являются высоко инновационным средством проведения расчётных операций, которое приобретает все большую популярность среди инвесторов и особенно спекулянтов, стремящихся получить высокую прибыль, несмотря на риск . Тем не менее функции цифровых валют как средства сохранения стоимости и расчетной единицы ещё не нашли места в представлениях экономических агентов. Однако, новаторский характер, несложность и прозрачность таких валют привели к расцвету выпуска новых криптовалют .
Что Такое Пулы Ликвидности
Если работающая в сети платформа имеет доступ к нескольким резервам и может сделать переход от одной биржи к другой более простым за счет работы с разными операторами кошельков, то пользователь сможет войти в свой кошелек и произвести обмен токенов, не покидая его. Это позволит производить оплату в любой валюте, которая поддерживается децентрализованной платформой. Улучшение ликвидности на децентрализованных торговых платформах – один из путей повышения популярности таких площадок. Но если удастся сделать процесс выполнения криптовалютных переводов более простым для пользователей, то спрос на этот класс активов возрастет. Биткоином или любой другой цифровой монетой, ее влияние на стоимость криптовалюты будет гораздо более существенным.
В большинстве стран криптовалюты не являются законным платежным средством (хотя и могут быть не запрещены для других операций). Например, в России действует прямой законодательный запрет на использование криптовалюты в качестве оплаты за товары и услуги, а правительство Канады формулирует запрет косвенно, признавая официальной валютой страны только канадский доллар. В Боливии невозможность расчетов в криптовалюте оформлена как запрет центробанка на использование любой валюты или коинов, выпускаемых не государством.
Ликвидность Денег И Ценных Бумаг
Как можно легко заметить, подавляющее большинство криптовалют с высокой капитализацией оказалось наиболее ликвидным в соответствии с коэффициентом неликвидности Амихуда. Кроме того, валюты с низкой капитализацией являются частью групп с низкой ликвидностью на основе категоризации, выполняемой методом Амихуда. В таблицах 1 и 2 мы классифицируем криптовалюты на восемь групп, основываясь на коэффициенте неликвидности Амихуда, чтобы определить торговые предпочтения инвесторов в течение исследуемого периода снижения цен на рынке криптовалют. Первая группа представляет собой наиболее ликвидные цифровые валюты, а восьмая – наименее ликвидные. Cumberland является ведущим поставщиком ликвидности в криптоиндустрии, предлагающим широкий спектр возможностей криптоинвестирования с 2014 года.
Фиатные деньги – являются наиболее востребованными, а те криптовалюты, которые с легкостью можно обменять на них являются высоколиквидными. FinCEN, например, наложила гражданский штраф в размере 100 миллионов долларов на одну из крупнейших бирж деривативов виртуальной валюты BitMEX за нарушение Закона о банковской тайне и за игнорирование регламентов FinCEN. Поставщики услуг по хранению, расчётам и передаче криптоактивов должны иметь лицензию и пройти авторизацию, причём критерии лицензирования должны быть международными. Конвертация токенов – не единственный подход к решению проблемы ликвидности. Существует множество других идей, как помочь пользователям легко и с низкими комиссиями проводить транзакции между разными сетями.
- Кроме того, поставщик ликвидности получит новый токен под названием LP tokens, когда они предоставят ликвидность платформе маркет-мейкера.
- Пулы ликвидности – одна из основополагающих технологий в DeFi-среде.
- Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями, которые называются поставщиками/провайдерами ликвидности (Liquidity Provider/LP).
- Чем крупнее предприятие, тем больше у него будет разнотипных активов и пассивов – на производство может поставляться сырье с отсрочкой платежа, а клиенты компании могут получать товары «под реализацию».
- Binance совместим с несколькими устройствами, и пользователи могут выбрать работу протокола со своих телефонов Android/iOS, настольных компьютеров и планшетов.
Число людей, владеющих криптовалютой, за прошлый годвыросло более чем на треть и, по разным оценкам, варьируетсяот каждого 16-го докаждого десятого взрослого жителя планеты. В мире работают почти две сотни криптобирж, на которыхпредставлено более всевозможных криптовалют. К тому же центральные банки развитых стран в ближайшем будущем начнут запускать в обращение цифровые версии своих фиатных валют (национальная цифровая валюта, или central bank digital currency, CBDC) и, возможно, не потерпят конкуренции со стороны крипты. Тогда глобальный финансовый мир пойдёт по пути запрета криптовактивов по примеру Народного банка Китая или Банка России. Торговля криптовалютами в обозримом будущем будет продолжаться на биржах разного типа, и единого, более стабильного актива пока не появится. Это означает, что потребуется какое-то необычное решение для устранения проблем ликвидности и фрагментации рынка.
От Регулирования До Запрета
Тогда СФС счел, что криптоактивы «не представляют существенного риска для глобальной финансовой стабильности», хотя призвал к «бдительному контролю» в связи с быстрым развитием сектора и ограниченностью информации о его участниках. Капитализация рынка криптовалют выросла в 3,5 раза и достигла $2,6 трлн, правда, с тех пор снизилась почти на треть и на 17 февраля немногим превышала $1,9 трлн. Быстро растущий рынок криптовалют стал одной из самых обсуждаемых тем среди регуляторов.
Одним из примеров – Dogecoin, выпущенная как шуточная монета, но благодаря своему коллективу активно используется участниками внутри него. Ликвидность генерируется путем встречных предложений по рыночным ордерам в биржевом стакане. Для того, чтобы избежать существенных перекосов при низких объемах торгов биржи привлекают так называемых маркет-мейкеров и крупные компании.
Котировки И Цены
Чтобы забрать средства из пула ликвидности, нужно предоставить платформе LP-токен. Разморозить и забрать деньги в большинстве протоколов можно в любое время. Некоторые токены LP можно отслеживать на крупных агрегаторах криптовалютного рынка, например CoinGecko и CoinMarketCap. Например, так работают все децентрализованные обменники/свопы — пользователь предоставляет платформе некоторое количество криптовалюты и взамен получает эквивалент в другой.
Однако с криптовалютами мы также часто рассматриваем ликвидность между доступными торговыми парами, такими как BTC/USDT, BTC/ETH и любые другие. Важно понимать, как работает концепция ликвидности на крипторынках, поскольку она актуальна не только для специализированных криптобирж. Некоторые решения требуют внутренних торговых платформ или служебных токенов, которые должны быть куплены со стабильными монетами или фиатными валютами. С 2018 г., когда СФС впервые опубликовал свои рекомендации о системе контроля за криптовалютами, тон наднационального координатора резко изменился.
Проскальзывание – это отличие фактической цены сделки от текущего курса криптовалюты на бирже. Происходит тогда, когда заявки на покупку и продажу сильно отличается. Обязательно посмотрите в биржевом стакане ближайшие ордера и только тогда принимайте решение. Проскальзывание может возникнуть и в периоды высокой волатильности. Это происходит во время важных событий или повышенной активности рынка.
Регулирование Криптовалюты: Мировой Опыт
Криптобиржи являются крупнейшим источником ликвидности в криптоиндустрии. Биржа с большим количеством поставщиков ликвидности приводит к увеличению объемов торговли и денежных потоков. Существуют различные компании, которые предоставляют торговую платформу и способствуют добавлению ликвидности. С ростом интереса инвесторов к криптовалютам растет и число громких «криптоскамов», или криптоафер.
Рекомендации Глобальных Институтов По Регулированию Криптоактивов
По оценочным данным Банка России, объем операций российских граждан с криптовалютами может достигать $5 млрд в год. Прямой или косвенный запрет на операции с криптовалютой действовал в 51 юрисдикции (прямой – в 9, косвенный – в 42; см. карту ниже), и с 2018 г. Это число более чем удвоилось (под косвенными понимаются запреты на сделки с криптовалютой для банков и других финансовых https://xcritical.com/ организаций, а также на работу в стране криптобирж). Власти КНР ввели запрет на финансовые операции с криптовалютами и проводят последовательную борьбу с майнигом цифровых активов. В сентябре 2021 года Народный банк Китая объявил незаконными все транзакции в криптовалюте. Китайский регулятор считает, что такая деятельность «серьёзно угрожает безопасности имущества людей».
На первом этапе важно оценить скорость возврата инвестиций, риск невозврата и получения убытков. Показатель наличия денежных средств (их ликвидность абсолютна). Позволяет учитывать неоднородность ликвидности оборотных средств. Оборудование, используемое для производства, иных ежедневных хозяйственных операций. Под ними понимают свободные от обязательств финансы и краткосрочные материальные вложения. Вся информация представлена исключительно в ознакомительных целях и не может являться руководством для практического использования.
Как Добавить Ликвидность На Свою Криптовалютную Биржу И Зачем Она Вам Нужна?
Угрозы налогово-бюджетной политике государств могут усилиться, учитывая, что криптоактивы способствуют уклонению от уплаты налогов. И сеньораж центробанков (прибыль, получаемая от права выпуска валюты) также может снизиться. Децентрализованные транзакционные системы с блокчейн-технологией оказались очень перспективными ликвидность криптовалюты для экономических агентов с различной склонностью к риску. Инвестиции в цифровые валюты считаются чрезвычайно волатильными, хотя в периоды роста они являются удивительно прибыльными. Инвестиционные и коммерческие возможности также были очевидны на рынках со снижающей ценой из-за высокой волатильности цифровых валют.
На рынке криптовалют монеты, обладающие высокой ликвидностью легко можно обменять на фиатные деньги или другие криптоактивы. Для этой категории всегда высокий спрос со стороны покупателей и продавцов и сравнительно низкий спред между ценой покупки и продажи. Низкий уровень означает высокую волатильность монет и не стабильный спрос со стороны участников рынка. По этой причине покупая низколиквидную криптовалюту вероятность продажи ее по такой же цене значительно ниже. Простыми словами – если на рынке идёт большой объём торгов, а цены на покупку и продажу не сильно отличаются то, это считается хорошо и снижает риски при торговле. 2021 год стал началом знаковых подвижек в отношении к криптовалютам в крупнейших юрисдикциях.
В декабре они призвали Совет по финансовой стабильности разработать единые международные стандарты по управлению этими рисками. Эти стандарты должны быть применимы везде и минимизировать регуляторный арбитраж. В конце 2021 г., когда в Австралии одна за другой обанкротились две криптобиржи, ужесточить подход к регулированию криптовалюты, включая стейблкоины, пообещал и Филип Лоу, глава Резервного банка Австралии.
Тогда любые непредвиденные обстоятельства с одним из активов могут быть компенсированы за счет других, более прибыльных. Если этот показатель недостаточен, возникают неоправданные риски по невозможности покрытия собственными активами банка имеющихся обязательств. Чрезмерный уровень может сигнализировать о низкой прибыльности банка, чего тоже стараются избегать. В зависимости от направления, масштабов деятельности фирмы рекомендуемое значение коэффициентов может различаться. Так, в России срочная ликвидность считается нормой при уровне 0,7-0,8, тогда как по международным нормам она должна достигать единицы и выше.
